Forschung
Die Forschung des Lehrstuhls für Internationale Finanzierung deckt verschiedene Bereiche des Finanzwesens ab. Forschungspapiere werden regelmäßig in den führenden Fachzeitschriften, wie dem Journal of Finance, Journal of Financial Economics oder Review of Financial Studies, veröffentlicht. Mitarbeiter des Lehrstuhls präsentieren ihre Forschungsergebnisse außerdem auf den wichtigsten nationalen und internationalen Konferenzen (American Economic Association, American Finance Association, European Finance Association, Western Finance Association).
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Forschungsschwerpunkte
Forschungsschwerpunkte sind die folgenden Bereiche:
- Empirical Finance
- Asset Management and Mutual Funds
- Behavioral Finance
- Liquidity
Zusätzliche Forschungsinteressen:
- Ethical Investment
- Experimental Finance
- Financial Analysts
- Entrepreneurship
- Team Management
- Conflicts of Interests at universal banks
- Gender Differences
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Publikationen und Forschungspapiere
Ausgewählte Publikationen und Forschungspapiere
- Arnold, M., Hackbarth, D. und Puhan, T. X. (2018). Financing asset sales and business cycles. Review of Finance, 22, 243-277.
- Fousseni, C.-Y., Ruenzi, S. und Weigert, F. (2018). Crash sensitivity and the cross section of expected stock returns. Journal of Financial and Quantitative Analysis : JFQA, 53, 1059-1100.
- Hoechle, D., Ruenzi, S., Schaub, N. und Schmid, M. (2018). Financial advice and bank profits. The Review of Financial Studies, 31, 4447-4492.
- Niessen-Ruenzi, A. und Ruenzi, S. (2018). Sex matters: Gender bias in the mutual fund industry. Management Science.
- Niessen-Ruenzi, A. und Ruenzi, S. (2018). Zurückscheuen: Warum Frauen den Wettbewerb meiden. Forschung & Lehre, 25, 244-245.
- Agarwal, V., Ruenzi, S. und Weigert, F. (2017). Tail risk in hedge funds : a unique view from portfolio holdings. Journal of Financial Economics, 125, 610-636.
- Hoechle, D., Ruenzi, S., Schaub, N. und Schmid, M. (2017). The impact of financial advice on trade performance and behavioral biases. Review of Finance, 21, 871-910.
- Hillert, A., Maug, E. und Obernberger, S. (2016). Stock repurchases and liquidity. Journal of Financial Economics, 119, 186-209.
- Jacobs, H. und Hillert, A. (2016). Alphabetic bias, investor recognition, and trading behavior. Review of Finance, 20, 693-723.
- Koch, A., Ruenzi, S. und Starks, L. T. (2016). Commonality in liquidity: a demand-side explanation. Review of Financial Studies, 29, 1943-1974.
- Fang, J., Kempf, A. und Trapp, M. (2014). Fund Manager Allocation. Journal of Financial Economics, 111, 661-674.
- Hillert, A., Jacobs, H. und Müller, S. (2014). Media Makes Momentum. The Review of Financial Studies, 27, 3467-3501.
- von Lilienfeld-Toal, U. und Ruenzi, S. (2014). CEO Ownership, Stock Market Performance, and Managerial Discretion. Journal of Finance, 69, 1013-1050.
- Schaub, N. und Schmid, M. (2013). Hedge fund liquidity and performance : Evidence from the financial crisis. Journal of Banking & Finance, 37, 671-692.
- Focke, F., Ruenzi, S. und Ungeheuer, M. (2018). Advertising, attention, and financial markets. SSRN Working Paper Series. Rochester, NY: SSRN.
- Meier, K., Niessen-Ruenzi, A. und Ruenzi, S. (2018). The impact of role models on women's self-selection in competitive environments. SSRN Working Paper Series. Rochester, NY.
- Kumar, A., Ruenzi, S. und Ungeheuer, M. (2017). Daily winners and losers. SSRN Working Paper Series. Rochester, NY.
- Ungeheuer, M. (2017). Stock returns and the cross-section of investor attention. Mannheim: Universität.
- Ungeheuer, M. und Weber, M. (2017). The perception of dependence, investment decisions, and stock prices. Mannheim: Universität Mannheim.
- Hillert, A., Niessen-Ruenzi, A. und Ruenzi, S. (2016). Mutual fund shareholder letters : flows, performance, and managerial behavior. SSRN Working Paper Series. Rochester, NY.
- Ruenzi, S., Ungeheuer, M. und Weigert, F. (2016). Extreme Downside Liquidity Risk. Working papers on finance / University of St.Gallen, School of Finance Research Paper, 13/26. St. Gallen.
- Ruenzi, S., Weigert, F. und Chabi-Yo, F. (2016). Crash Sensitivity and the Cross-Section of Expected Stock Returns. Working papers on finance / University of St.Gallen, School of Finance Research Paper, 13/24. St. Gallen.
- Agarwal, V., Ruenzi, S. und Weigert, F. (2015). Tail Risk in Hedge Funds: Evidence From Portfolio Holdings. Working papers on finance / University of St.Gallen, School of Finance Research Paper, 15-08. St. Gallen [u.a.].
- Fink, C., Raatz, K. und Weigert, F. (2015). Do Mutual Funds Outperform During Recessions? International (Counter-) Evidence. Mannheim [u.a.].
- Hillert, A. und Ungeheuer, M. (2015). The value of visibility. Mannheim: Universität.
- Hoechle, D., Ruenzi, S., Schaub, N. und Schmid, M. (2014). The Impact of Financial Advice on Trade Performance and Behavioral Biases. Working papers on finance / University of St.Gallen, School of Finance Research Paper, 14-19. St. Gallen.
- Hillert, A., Jacobs, H. und Müller, S. (2013). Media Makes Momentum. Mannheim.
- Hillert, A., Maug, E. und Obernberger, S. (2013). Stock Repurchases and Market Liquidity. Mannheim.
- Hoechle, D., Ruenzi, S., Schaub, N. und Schmid, M. (2013). Don't Answer the Phone - Financial Advice and Individual Investors' Performance. St. Gallen: Univ. St. Gallen, Schweizerisches Inst. für Banken und Finanzen.
- Jacobs, H. und Hillert, A. (2013). The Power of Primacy: Alphabetic Bias, Investor Recognition, and Market Outcomes. Mannheim.
- Weigert, F. (2013). In Search of Cushion? Crash Aversion and the Cross-Section of Expected Stock Returns Worldwide. Working papers on finance / University of St.Gallen, School of Finance Research Paper, 13/25. St. Gallen.
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Forschungsseminare
Finance Seminar
Aktuelle Informationen zum Finance-Seminar der Area Banking, Finance & Insurance:
Forschungsseminar Asset Management
Im Forschungsseminar präsentieren Doktoranden und andere Mitglieder der Fakultät (hauptsächlich des Lehrstuhls für ABWL und Internationale Finanzierung sowie vereinzelt von anderen Lehrstühlen) ihre aktuelle Forschungsarbeit. Der Fokus liegt hier auf der laufenden Arbeit und nicht auf fertigen Forschungspapieren.
Im HWS 2018 findet das zweite Forschungsseminar am Donnerstag, 06.12.2018 in L9, 1-2, Raum 409 statt. Das Programm finden Sie hier:
Start Referent Titel 9:45-10:45
Santanu Kundu
Regulation and Firm Valuation: Evidence from the 2016 Presidential Election
10:45-11:30
Chiayi Yen
The Brighter the Light, the Darker the Shadow: Window-dressing Behavior Induced by Transparency
11:30-11:45
Break
11:45-12:30
Mengqiao Du
Fund Expenses in a Mutual Fund Family
12:30-13:15
Fabian Brunner
Are investors buying their neighbors' winners?
13:15-14:15
Lunch
14:15-15:00
Pavel Lesnevski
Machine Learning and Stock Market Returns
15:00-16:00
Florian Weigert
Have Hedge Funds Solved the Idiosyncratic Volatility Puzzle? -
Area Banking, Finance, and Insurance
Der Lehrstuhl für Internationale Finanzierung ist Teil der Area Banking, Finance and Insurance der Universität Mannheim. Sie zeichnet sich durch erstklassige Einrichtungen und international anerkannte Forscher aus. Eine Übersicht und genauere Informationen über die Forschung der Area Banking, Finance, and Insurance finden Sie hier.
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Non-Refereed
von Lilienfeld-Toal, U., Ruenzi, S. (2008): Warum Manager Aktien ihres eigenen Unternehmens halten, European Value Investor, Vol. 1, S. 18 - 20.
Ber, S., Kempf, A., Ruenzi, S. (2006): The German Mutual Fund Market, Greg N. Gregoriou (Hrsg.): Performance of Mutual Funds - An International Perspective, Palgrave Macmillan.
Kempf, A., Ruenzi, S. (2004): Die Qual der Wahl - Eine empirische Untersuchung zur Abhängigkeit des Status-Quo Bias von der Alternativenanzahl im Fondsmarkt, Matthias Bank/
Bettina Schiller (Hrsg.): Finanzintermediation - Theoretische, wirtschaftspolitische und praktische Aspekte aktueller Entwicklungen im Bank- und Börsenwesen, Stuttgart, S. 103-122. -
Bücher
Ruenzi, S. (2006): Optimale Gestaltung von Fondsfamilien: Organisation und Intrafirmenwettbewerb, in: Beiträge zur betriebswirtschaftlichen Forschung, Band 112, Deutscher Universitäts-Verlag, Wiesbaden.